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投资者教育
新版《深圳交易所创业板投资者适当性管理实施办法》解读
分类：
投资者教育
作者：
来源：
2020/05/22
来源：深圳交易所官网
编者按：2020年4月27日，《深圳交易所创业板投资者适当性管理实施办法（2020年修订）》（以下简称《实施办法》）及《深圳交易所创业板投资风险揭示书必备条款》（以下简称《必备条款》）正式发布，并于4月28日起实施，对创业板投资者适当性作出新的安排。为此，深交所投教中心推出问答解读，帮助投资者进一步了解创业板投资者适当性管理新规。敬请投资者密切关注。
1.《实施办法》实施前已开通创业板交易权限的投资者（以下简称存量投资者），在创业板实施注册制之后，是否可以继续参与创业板交易？
答：存量投资者可以继续参与创业板交易，不受影响。存量普通投资者不必急于签署新的《创业板投资风险揭示书》，根据所在公司的通知，在注册制下创业板新股发行申购、交易前签署即可。
2.哪些投资者属于普通投资者？
答：根据中国证监会《期货投资者适当性管理办法》规定，投资者分为普通投资者和专业投资者。专业投资者的定义可详见中国证监会《期货投资者适当性管理办法》第八条，专业投资者之外的投资者为普通投资者。
3.《实施办法》实施后，新申请开通创业板交易权限的个人投资者，应当符合哪些适当性条件？
答：新申请开通创业板交易权限的个人投资者应当符合《实施办法》规定的以下条件：
一是申请权限开通前20个交易日账户及资金账户内的资产日均不低于人民币10万元（不包括该投资者通过融资融券融入的资金和）；
二是参与交易24个月以上。
4.新申请开通创业板交易权限的投资者，能否采用非现场方式签署风险揭示书，开通交易权限？
答：新开通创业板交易权限的投资者，可以以纸面或电子方式签署《创业板投资风险揭示书》，开通交易权限。在所在公司技术系统准备期间，通过纸面方式签署《创业板投资风险揭示书》，可以非现场，也可以现场办理。具体办理流程请咨询公司。
5.创业板投资者适当性管理适用的范围包括哪些业务？
答：创业板、存托凭证的申购、交易，创业板上市公司发行的可转债转股，以创业板为换股标的的可交债换股，需适用创业板投资者适当性管理要求。
6.《实施办法》中规定的个人投资者适当性条件中，有关账户及资金账户内的资产应当如何认定？
答：关于账户及资金账户内的资产，具体认定标准如下：
一是可用于计算个人投资者资产的账户，应为中国结算开立的账户，以及投资者在公司开立的账户。中国结算开立的账户包括A股账户、B股账户、封闭式基金账户、开放式基金账户、衍生品合约账户及中国结算根据业务需要设立的其他账户。可用于计算投资者资产的资金账户，包括客户交易结算资金账户、期权保证金账户等。
二是中国结算开立的账户内的下列资产可计入投资者资产：，包括A股、B股、优先股、通过港股通买入的港股和全国中小企业股份转让系统挂牌；存托凭证；公募基金份额；债券；资产支持；资产管理计划份额；期权合约，其中权利仓合约按照结算价计增资产，义务仓合约按照结算价计减资产；回购类资产，包括债券质押式回购逆回购、质押式报价回购；深交所认定的其他资产。
三是投资者在公司开立的账户的下列资产可计入投资者资产：公募基金份额、私募基金份额、银行理财产品、贵金属资产、场外衍生品资产等。
四是资金账户内的下列资产可计入投资者资产：客户交易结算资金账户内的交易结算资金；期权保证金账户内的交易结算资金，包括义务仓对应的保证金；深交所认定的其他资金资产。
五是计算各类融资类业务相关资产时，应按照净资产计算，不包括融入的和资金。
7.《实施办法》中规定的个人投资者适当性条件中，有关交易经验应当如何认定？
答：关于交易经验，认定标准如下：个人投资者参与A股、B股、存托凭证和全国中小企业股份转让系统挂牌交易的，均可计入其参与交易的时间。相关交易经历自投资者本人一码通下任一账户在深圳交易所、上海交易所及全国中小企业股份转让系统发生首次交易起算。首次交易日期可通过公司向中国结算查询。
8.哪些投资者需要签署新的《创业板投资风险揭示书》？
答：本所根据创业板改革并试点注册制情况对《必备条款》内容进行了修订，公司应当据此制定新的《创业板投资风险揭示书》。
根据《实施办法》规定，两类投资者必须签署新的《创业板投资风险揭示书》：一是符合条件的新增普通投资者；二是希望参与注册制下创业板发行申购、交易的存量投资者中的普通投资者。
专业投资者无需签署《创业板投资风险揭示书》。
9.投资者签署风险揭示书应该注意哪些问题？
答：投资者可以以纸面或电子方式签署《创业板投资风险揭示书》。投资者在签署《创业板投资风险揭示书》前，应当认真阅读其中内容，充分了解创业板投资风险。同时，投资者应当知晓《创业板投资风险揭示书》的揭示事项仅为列举性质，未能详尽列明创业板交易的所有风险。此外，投资者在参与交易前，应当认真阅读有关法律法规和交易所业务规则等相关规定，对其他可能存在的风险因素也应当有所了解和掌握，并确信自己已做好足够的风险评估与财务安排，避免因参与创业板交易遭受难以承受的损失。
10.《实施办法》实施后，按照原《实施办法》申请但未达开通时间要求的个人投资者，是否需要符合《实施办法》第五条第二款关于个人投资者参与创业板交易的条件？
答：不需要，但应遵守原《实施办法》有关两天、五天冷静期要求。对于未达开通时间要求的个人投资者，公司应做好权限控制，严禁其违规参与。
11.《实施办法》实施前已开通创业板交易权限的个人投资者，新开深市A股账户或者转托管后参与创业板交易的，是否需要符合《实施办法》第五条第二款规定的要求？
答：不需要。
12. 《实施办法》实施前曾开通创业板交易权限，但已销户或已关闭创业板交易权限的个人投资者，重新申请参与创业板交易的，是否需要符合《实施办法》第五条第二款规定的要求？
答：需要。已销户或已关闭创业板交易权限的个人投资者，不属于“已开通创业板交易权限的个人投资者”范围。
13.《实施办法》实施后开通创业板交易权限的投资者，到另一公司新开深市A股账户或者转托管至另一公司的，是否需重新申请开通创业板交易权限？
答：需要重新申请，公司应按照《实施办法》相关要求实施适当性管理。
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